Кроме того, авторы вводят в обращение понятие согласованности стимулов, а именно динамический обменный курс, на который полагаются пользователи приложения АММs. В дальнейшем нам необходимо будет определиться с выбором стороннего аудитора (оракула, координатора), кто способен будет передавать в блокчейн необходимую информацию, которая хранится вне распределенной сети. При этом любые проекты токенизированных активов могут использовать децентрализованную службу проверки Chainlink Proof of Reserve (PoR), которая интегрирована в их протоколы, чтобы обеспечить передачу более объективной информации в цепочку сети блокчейна. В качестве примера можно назвать такие протоколы, как OpenEden для токенизированных казначейских векселей, TUSD и Poundtoken для токенизированной фиатной валюты или CCIP – протокол межсетевого взаимодействия, предназначенный для коинтеграции приложений децентрализованных финансов. Самая большая проблема, выделяемая в работах этих авторов, связана как с анонимностью транзакций, так и с конфиденциальностью пользователей (и их кошельков), что позволяет допускать к процессу токенизации всевозможных преступников и мошенников. Эти авторы считают, что процессы токенизации активов должны всегда активно сопровождаться процедурами KYC11/AML12, полной идентификацией клиентов и их кошельков, а также централизованной регуляцией клиентских транзакций и всех потребляемых ими финансовых услуг (Aldasoro et al., 2023).
Распространённые мифы о разработке блокчейн-продуктов: объяснение
При этом наибольшее количество приложений существовало на Ethereum (614), BSC (513), Polygon (384) и Avalanche (277). Процесс токенизации включает в себя разбиение актива на более мелкие цифровые единицы, называемые токенами. Каждый токен может быть уникален, и в блокчейне сохраняется запись о его владельцах и истории транзакций, что делает всю процедуру передачи прав собственности безопасной и прозрачной. Токенизация реальных активов — это процесс, который преобразует традиционные активы в цифровые, которыми можно торговать на блокчейн платформе.
Понимание утилитарных цифровых прав: подробное руководство
Предложение токенов безопасности (Security Token Offering, STO) – это новая форма сбора средств в условиях токенизации. Данные средства отличаются от венчурного капитала (Venture Capital, VC), первичного публичного размещения акций (Initial Public Offering, IPO) и первичного размещения монет (Initial Coin Offering, ICO). 14 Тип токена задается стандартами (ERC-20, ERC-721, ERC-1155, ERC-1400, ERC-1594, ERC-1644 и т. д.), на основании которых выбираются тип токена, пределы эмиссии (количество токенов в обращении), механизм управления токеном, а также другие пользовательские настройки, параметры и наборы правил. Например, ERC-1400 является стандартом для security token, построенного исключительно на блокчейне Ethereum. В настоящее время идеальным испытательным полигоном для токенизации активов становятся финансовый сектор и страны Азии, первыми в мире осознавшие преимущества активов, связанных с токенизацией. Осуществили транзакцию реального торгового финансирования на масштабируемой блокчейн-платформе R3 Corda.
Токенизация активов обещает ряд преимуществ, которые делают ее привлекательной для инвесторов и предпринимателей.
В качестве примера кроссчейн-совместимости блокчейнов в процессе токенизации активов можно назвать такие проекты, как проект Genesis41, проект Guardian42, проект JP Morgan43, проект Expobank44, проект HSBC4S и ряд других. Это устранит необходимость в дорогостоящих посредниках и расширит круг потенциальных покупателей, сохраняя привязку эмитируемых токенов к выбранному реальному активу. Более того, активы, которые являются неликвидными, как правило, имеют волатильную рыночную цену. В этом случае владельцы таких активов обычно предоставляют покупателям такие стимулы, как скидки за неликвидность, снижающие цену этого актива. Токенизация активов, напротив, повышает ликвидность актива, поскольку предлагает дробное владение, одновременно устраняя скидки за неликвидность. Кроме того, продажа небольших долей собственности (прав владения) позволяет их владельцам устанавливать более справедливую рыночную цену.
Какой роллап выбрать для вашего проекта: сравнение Arbitrum, Optimism, Base, ZK EVM и других
Приобретение таких активов — это способ получить новый опыт и расширить свой кругозор. Драгоценные металлы, такие как золото, серебро и платина, являются традиционными инвестиционными активами, которые могут служить как средство сохранения стоимости или как спекулятивный объект. Инвестирование в драгоценные металлы может быть способом защиты от инфляции и геополитических рисков. Благодаря токенизации, даже небольшие инвесторы могут приобрести доли в дорогостоящих активах, которые ранее были недоступны для них из-за высоких минимальных инвестиционных требований. 19 Dividend token (деривативный токен) дает его держателю пассивный доход, но в то же время такой токен может, как и любая акция, как предоставлять, так и не предоставлять право голоса его держателю. В 2019 году был принят закон, который ввел понятие утилитарной цифровой подписи (УЦП) — цифрового купона, который позволяет инвестору требовать вещь, услугу, право пользования программой у компании, которая этот купон выпустила.
Недвижимость представляет собой недвижимое имущество, такое как земельные участки, жилые дома, коммерческие помещения. Инвестирование в недвижимость может быть способом создания пассивного дохода через аренду или увеличения капитала за счет роста стоимости объекта. Инвесторы в традиционные классы финансовых инструментов испытывают целый ряд сложностей при работе с такими инструментами. Например, для работы с многими инструментами фондового рынка нужен статус квалифицированного инвестора, нужно взаимодействовать с посредниками — брокерами биржами и т.
Другой пример – это предложение ассоциации Diem (Facebook33), которая в рамках своего проекта Diem (Libra) в 2023 г. Технологии токенизации активов быстро развиваются, и их потенциал обещает кардинально изменить финансовый ландшафт. Эти технологии делают инвестиции более доступными и ликвидными, позволяя владельцам активов проще привлекать капитал и предлагать новые возможности для инвесторов. Благодаря использованию блокчейн-технологий токенизация делает инвестиции более доступными и удобными, а также способствует повышению прозрачности и безопасности финансовых операций, снижая риски мошенничества. Centrifuge — протокол, созданный для централизованного кредитования малого бизнеса.
Он является цифровым двойником реального (физического) актива или определенной услуги, выступающих в качестве его обеспечения. Таким образом, выбор правильного типа токенизации для вашего бизнеса требует тщательного рассмотрения различных факторов, таких как нормативные требования, желаемые результаты и тип актива. Работая с таким опытным партнером, как AXIOMA, предприятия могут раскрыть потенциал этой технологии и достичь желаемых результатов. В сфере недвижимости токенизация может позволить создать долевое владение, облегчая инвесторам участие в инвестировании. Каждый токен – уникальное и анонимное представление реального объекта или цифровой сертификат, который можно безопасно хранить и использовать на различных цифровых платформах.
Но уже сейчас данная технология оказывает существенное влияние на ликвидность и оборачиваемость множества классов активов, устранив обычного для таких отношений посредника в виде финансовых институтов. С самого начала развития блокчейна велись дискуссии о существовании так называемых цветных монет (colored-coins), которые бы удостоверяли право на материальные активы. Токенизированный актив предоставляет определенные права собственности, зависящие от конкретного актива и проекта, который его выпустил. Более того, ряд финансовых организаций-кастодиантов могут рассматривать возможность выполнения роли назначенного депозитария, чтобы обеспечить лучшую совместимость токенизированных активов с реальными активами. 42 Этот проект связан с инициативой Валютного управления Сингапура (The Monetary Authority of Singapore) и финансового сектора страны, направленный на оценку жизнеспособности приложений токенизации активов и децентрализованного финансирования (DeFi).
Поскольку лежащая в основе токенизации активов технология блокчейн является прозрачной, это позволяет инвесторам видеть всю историю движения активов и принимать в связи с этой прозрачностью свои бизнес-решения. Но при этом принято считать, что данная прозрачность движения активов должна обязательно сопровождаться анонимностью передаваемых транзакций и в контексте сross-chain interoperability (Yin et al., 2023). Иначе говоря, анонимная передача (или обмен) активов должна скрывать личности пользователей, участвующих в транзакции. Конфиденциальность же не позволяет передавать информацию о пользователях третьим сторонам.
Мы используем файлы cookie и собираем техническую информацию о Вас, чтобы улучшить работу нашего веб-сайта. Подробное описание того, как мы используем Ваши персональные данные Вы можете найти в разделе Политика конфиденциальности. Для получения подробного описания технологий, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой использования файлов cookie и автоматического ведения журнала. Нажав на кнопку «Принять и закрыть», Вы даете свое явное согласие на обработку Ваших данных для достижения вышеуказанной цели.
- Еще одним существенным недостатком токенизированных активов можно считать повышенный интерес к ним со стороны финансовых регуляторов.
- Сторонники идеи считают, что токенизация способна существенно трансформировать в лучшую сторону существующую финансовую инфраструктуру.
- Предложение токенов безопасности (Security Token Offering, STO) – это новая форма сбора средств в условиях токенизации.
- Она гласит, что из трех основных свойств – децентрализации, безопасности и масштабируемости – блокчейн может совместить, реализовать только два.
Криптовалюты и средства платежа, такие как стейблкойны, в рамках исследования не рассматривались. Технология блокчейн, лежащая в основе токенизации активов, обеспечивает неизменяемую запись о собственности (правах владения), исключая вероятность ошибок и мошенничества. Процессы шифрования и проверки транзакций обеспечивают целостность и безопасность частных инвестиций. Прозрачность изначально включена в процесс токенизации, поскольку содержит всю доступную информацию о каждом владельце и историю всех его транзакций. Благодаря этой беспрецедентной прозрачности, способствующей подотчетности и доверию, инвесторы имеют полную информацию о владении этими активами и транзакциях, связанных с ними.
Новых типов синтетических активов, индексов и корзин токенов, привязанных к различным активам, а также превращения реальных потоков доходов от токенизации форм залога. Иными словами, компонуемость активов, поддерживая инклюзивное финансирование, открывает для широкого круга инвесторов новый рынок денег и капиталов. При этом одноранговая торговля (peer-to-peer trading) предлагает частным инвесторам безопасную и надежную инфраструктуру, одновременно сопровождая это большей свободой, внутренним контролем и необходимой для рынка прозрачностью. Токенизация активов распространяется практически на любой объект, включая реальные активы (недвижимость, товары, валюты, ценные бумаги, интеллектуальную собственность и пр.), цифровые активы (права управления в DAO, межсетевые активы и пр.) и игровые активы (скины или внутриигровые валюты)2. После него токены компании становятся доступны криптоинвесторам и начинается процесс привлечения инвестиций. Авторы сфокусировались на международном опыте токенизации активов только на контролируемых блокчейн-платформах и на инструментах, которые можно использовать на традиционном финансовом рынке, в том числе на российском рынке цифровых финансовых активов (ЦФА).
Токенизация также упрощает проверку прав собственности и снижает риск мошенничества. Созданные токены регистрируются на блокчейне — децентрализованной базе данных, где каждая транзакция защищена и не может быть изменена. Пользователи, которые вкладывают средства в тот или иной проект, получают вознаграждение в CFG — нативном токене проекта.